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七成私募基金7月收益为负对冲类未续佳绩

2019-12-02 10:37:23来源:励志吧0次阅读

七成私募基金7月收益为负 对冲类未续佳绩

【财新】( 岳跃)私募排排8月14日的数据显示,在已经公布最新净值的2230只股票私募基金中,有1568只7月份的收益为负,占比超70%。其中,仙童投资今年4月成立的“金舆2号-金舆绝对回报”表现垫底,收益为-60.92 %。

整体收益上,股票私募基金7月份平均收益为-7.53%,较6月份的-5.40%继续下挫。格上理财研究中心私募研究员李泰分析称,沪深300指数6月份整体跌幅7.60%,大部分阳光私募机构此前意识到阶段性风险,在6月中上旬有减仓动作,因此相对市场回撤较小。

“但7月份沪深300指数整体跌幅为14.39%,将近6月两倍。****7月初的救市主要以大盘指数和流动性为重,并未在私募机构持仓较大的中小盘股上有过多动作,因此7月初期没有盈利。”李泰说,“但7月中后期,股市反复震荡,个股分化较大,私募机构表现也有分化。”

数据显示,股票类私募基金收益排名前十的产品,平均收益率达 75.75%。其中,“华银精选”以单月收益439.18%的绝对优势位居榜首,超越第二名近4倍。据了解,这是一只以短线操作为主的私募产品,平均持仓仅3天,其投资标的以超跌股和热门股为主,且没有进行对冲操作。

此外,知名私募机构泽熙投资旗下的两只基金分别以单月40.23%和40.12%的收益位居第三和第四。

对冲类收益下滑

值得注意的是,在6月份市场大跌时表现突出的对冲类私募基金

,7月份整体收益却在大幅回落。使用对冲手段的相对价值策略私募基金,6月份录得平均3.56%的收益,但7月份仅为0.87%,收益率下滑超过75%。

上海一私募人士表示,很多做对冲类的私募在6月份的表现的确不错,比如上半年业绩表现一般的重阳投资在市场大跌时就打了一个“翻身仗”,主要是用股指期货在做对冲。重阳投资的一位高管也曾向财新证实了这一操作策略。

“但进入7月份后,股指期货远远贴水现货指数,所以做相对价值策略的私募在抛空期指的时候,基差收益也会受损失。”上述私募人士说,“很多做量化对冲型的私募,现在的仓位其实非常低,但老是贴水就不大好做,一进去首先就是亏贴水的钱。”

李泰也认同上述观点,他表示,7月份沪深300指数波动不及6月份剧烈,贴水状态的期指让套利策略确实没有套利空间。

“监管层对股指期货空单也进行了大规模的严格监察,大部分相对价值策略都需要对自己的模型以及程序进行调试。”李泰说,监管层在6月底封停了一些套利账户的交易,很多账户到7月底8月初还未开放,一些对冲策略也会受影响。

国际对冲基金研究机构HFR周四发布的报告亦称,7月份投资专注中国市场的对冲基金业绩遭受巨幅下跌。受此影响,整个投资于亚洲的对冲基金规模在7月下跌近100亿美元。

HFR总裁Kenneth J. Heinz在报告中指出,中国金融市场经受着剧烈的压力,包括方向性的下跌,以及流动性、结构性和政策的压力,“尽管这些充满挑战和不明朗的局势导致了账面亏损以及很多散户割肉,最近的发展也为长期高精尖的策略和投资人带来机会。”

他预测说:“这个混乱的区域性的金融局面很可能会持续到年末”。■

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